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| 外匯投資獲利心法 劉炯德十大技術分析準則 |
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文．洪寶山
「理財我最大」過去介紹給大家的投資商品多以股票、基金及房地產為主，較少談到外匯投資，事實上透過兩國貨幣之間匯兌的匯差賺取差價，或是透過外幣存款獲取更高的利息收入，都是可以讓投資人獲利的投資方式。
在金融市場有二十七年經驗的劉炯德曾經創下台股120％的投資報酬率，目前為專聘外匯分析講師，對於股票、匯率、債券及商品期貨市場的分析和投資，都擁有非常豐富的經驗，特別擅長從整體經濟角度分析國際資金流向，並從個體經濟角度分析產業趨勢與投資標的，具有同時掌握基本面與技術面的變化以創造獲利機會的能力。
劉炯德剛進入投資市場時也是從股票開始，在參與股市投資的過程中他發現，想要準確預估整體金融市場的走向，就要掌握資金流動的方向。以台股來說，扣除外資後台股的成交量其實並不大。或許有人會說台股的波動是由很多因素造成的，但仔細研究後劉炯德發現，台股每次都是在外資進場之後開始一波多頭走勢，但當外資撤出後，台股的成交量就會開始萎縮，接著進入空頭，所以外資的資金流向是影響台股漲跌的一項重要指標。
外資大筆進出 影響匯率波動
經過長時間的經驗累積，劉炯德體認到想要掌握整體金融市場的走勢，就一定要掌握資金的流動，而資金的流動又以外資為主，大筆外資的匯入匯出又會影響到匯率波動，因此他開始關注外匯市場。除此之外，劉炯德也會同時留意全球經濟基本面和代表性投資商品的技術面，這樣才能比別人早一步看出市場即將轉變的跡象。對劉炯德來說，與其在茫茫股海中尋找投資標的，不如先掌握外資進場的時間點，接著再鎖定具有前瞻性的產業及公司，把投資重點著重在這些個股上，投資反而變得輕鬆簡單，這就是掌握股市的籌碼面。
為了要平衡全世界的交易，維持在一個公平競爭的水準，目前全世界的交易幾乎都是用美元計價，所以美元的走勢影響著各國的貨幣。而貨幣政策又關係到一個國家的經濟發展，在全球每一個央行行長的心中都有一個匯率的中間價，這個價格是維持國家經濟發展最合適的價位，對國內消費物價來說也是最合理的價位，所以每個國家的央行都會操縱本國的匯率，使匯率最接近央行行長心中的中間價。也因為「美元計價」及「匯率操控」兩大因素，匯率市場在美國雷曼兄弟事件發生時，產生了很大的波動。
要做功課 波段操作代替短線進出
2008年美國雷曼兄弟事件爆發，造成美元匯率大幅下跌，許多國家的貨幣因美元大幅貶值而升值，貨幣升值為這些國家帶來了一些不利於經濟發展的影響，使得各國央行不得不進場干預，匯率因此出現忽漲忽跌的狀況。對於長時間關注外匯市場的人來說，這個時期外匯市場所出現的波動，就是一個非常好的投資時機，如果能夠專注於外匯的操作，就有機會賺取不錯的投資收益。
在操作外匯時，劉炯德除了關注幾個主要的貨幣走勢外，也會同時關注黃金走勢，因為國外券商的資金也可以進行黃金投資，因此黃金走勢也是掌握外資資金動向的一項重要觀察指標。陳炯德回想，2012年金價漲到每盎司一千九百美元時，他正好在一家公司當講師，當時他就提出黃金價格已經來到高點的看法，但是市場上卻有很多專家看好黃金走勢，甚至喊到每盎司二千五百美元。劉炯德發現，當市場上針對某一個商品特別狂熱的時候，一定會有人出來喊出更高的價格，此時投資人自己的判斷就顯得非常重要。
當時劉炯德之所以獨排眾議，認為金價已經走到了高點，是因為他分析黃金的月線走勢已經來到相對高檔。劉炯德說明，價格來到高檔並不代表無法突破壓力，同樣的，支撐也不會永遠是支撐，也有可能被跌破，關鍵在於是否有基本面的支持，少了基本面的支持，價格就很難再往上走。其實這些道理跟做股票是一樣的，而事實證明，後來金價的確從每盎司一千九百美元一路跌到一千美元，跌幅將近50％。
有些投資人會說，小額投資人獲取資訊不易，也沒有足夠的專業來判斷消息的正確性，想要在投資市場中獲利真的很不容易。劉炯德表示，投資人如果想要在金融市場中藉由操作某種商品賺取價差，應該是要透過波段操作而不是短線進出，既然是波段操作，代表這個商品的趨勢是確定的，訊息面的干擾只會造成短線上的波動，價格很快就會回歸基本面的走勢。
雖然不反對靠短線操作來賺取價差，但劉炯德強調他個人還是比較偏好賺取趨勢所形成的大波段獲利，他認為「投資」應該是要花時間好好的去經營一檔商品，時候到了，自然會得到很好的回報。正所謂天下沒有白吃的午餐，投資想要獲利，光是聽信消息而不投入時間研究還是行不通的。
技術分析十大準則 趨吉避凶
其實，劉炯德的投資之路也經歷過失敗，在失敗之後他更苦心鑽研，想要找出造成虧損的原因，以及能克服問題的方法，所以在技術分析的研究上，劉炯德特別針對這些問題定出標準，以求突破瓶頸，讓自己的技術更精進。經過長時間的苦心研究後，他歸納出「投資十大準則」，這十大準則本來是針對他個人的問題而設定，但後來他發現這些準則其實適用於所有想要在金融市場操作獲利的人，因此劉炯德建議投資人在學習技術分析時必須要注意這十點準則，否則很容易身處於風險之中而不自知。
根據劉炯德的十大準則，一套好的技術分析必須符合以下條件：
●要能結合實務操作面
●要能適用於不同的盤勢
●要能有效掌握時間關鍵
●要能明確看清楚趨勢方向
●要能判斷出趨勢形成後的行情大小
●要能過濾以往大家的壞習慣，避免無謂的交易
●要能讓投資人輕鬆的在投資市場進出
●要能夠禁得起市場的檢驗
●要能夠做到大賺小賠
●要能夠讓投資人趨吉避凶
就是靠著符合這十大準則的技術分析，劉炯德在金價漲到每盎司一千九百美元時不選擇進場做多。
技術面出現鈍化 常是大行情暴衝
技術分析大多是從「價格」或「量」的走勢做分析，也有人會分析短線多空雙方的力道，做這些分析的用意無非是要推敲出後勢的漲跌，這就是所謂的量、價及多空力道。劉炯德說，在技術面出現鈍化時，往往是大行情暴衝的時刻，但很多人都是在這個部分沒有掌握好，使得投資出現問題，這也曾經是他的切身之痛，所以他才會在個人的技術分析中特別針對這個部分進行修正與調整，讓他能夠趨吉避凶。
全球經濟面臨不景氣，台灣經濟成長率亦不佳，台幣還有可能貶到三十四元兌一美元。台灣基本上是一個以製造業出口的國家，必須花費美元從國外進口原物料，再靠出口產品來賺取外匯，所以台幣的升貶對台灣的經濟影響甚巨。劉炯德認為，台灣必須面對中、韓等國的競爭，除非產品能以品質取勝，否則當鄰近競爭國家的匯率一致走貶時，台幣沒有條件不貶。
不論是台幣還是他國貨幣，只要匯率有大幅波動產生，投資人就有獲利的空間，因此，投資人不妨參考劉炯德的《連「渡邊太太」都想學的K線匯率課》一書，把外匯視為下一個值得花時間好好學習的投資工具。
劉炯德
服務於金融市場27年，目前為專聘外匯分析講師。
對於股票、匯市、債券及商品期貨市場的分析和投資，均具備極為豐富的經驗，擅長從整體經濟角度，分析國際資金流向，並從個體經濟角度，分析產業趨勢與投資標的。能同時在市場上掌握基本面與技術面的變化，並配合操作面，創造獲利機會。
著作：《連「渡邊太太」都想學的K線匯率課》
【詳細內容請參閱最新一期《理財周刊809期》】 |
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