向來股性牛皮的統一，半年內上漲六成，籌碼扎扎實實地被外資吸走；著墨新興市場的外資看好中國食衣住行的大商機，正長線布局被政治利空壓抑的台股，指引有耐心投資人一個明確的方向。
 
去年以來，在香港上市的台資概念股以康師傅、富士康最為亮眼，股價分別上漲二倍、三倍，從泡麵起家轉進飲料的康師傅，和手機股的富士康，分別代表台商在中國傳統產業和高科技業的經營實績。和康師傅一直龍虎相爭的統一，從去年九月二日股價十一．八二元起漲，到二月十日十九．二五元，漲幅也高達六二％。

平心而論，統一近年經營績效平平，過去轉投資過於浮濫，需要時間來整理，至於中國的布局，更是要長時間經營品牌及通路。如今中國需求題材發酵，統一是外資第一家大買的公司，配合公司考慮要將大陸部分分割到香港掛牌，更被視為是大利多，例如坦伯頓基金著名的光頭基金經理人墨比爾斯，就是統一的重要外資股東。

除了統一以外，坦伯頓也很注意大陸的食品股，例如香港掛牌的大眾控股，主要生產「金鑼」牌肉製品，近日雖然申請撤銷在香港主板的上市地位，仍然獲得坦伯頓基金的加持買進，可見專注於新興市場的坦伯頓相當看好中國人吃的商機。

食品股價廉  具想像空間

其實除了統一之外，和中國有關的食品股還有兩家：大股東和康師傅一樣的味全，以及大成長城。雖然康師傅和味全沒有控股的關係，但是康師傅在大陸販賣的果汁飲料，技術授權就是來自於味全的「每日C」，今年康師傅要在飲料市場大力衝刺，味全到底能收到多少權利金，很有想像的空間。

生產雞肉、飼料及油品的大成長城，在中國耕耘多年，去年前三季每股純益一．三六元，實施三十四號公報又可增加去年獲利一．七二億元，不含第四季的每股純益就高達一．七六元，保守估計去年每股應可賺二元。大成的股價受到禽流感的威脅，如今只有十一元，從本益比、淨值比以及企業經營的價值來看，目前都是很便宜的價位，更何況如果統一可以分拆大陸事業上市，大成也具有同樣的題材。

在民生消費品方面，汽車業未來幾年很可能有大機會，一方面是中國的需求崛起，另一方面是美國的通用、福特、Delphi等廠商，財務夢魘揮之不去，沉重的人事及製造成本讓公司難翻身，而中國和外資合營的車廠則具備成本低廉的優勢，未來幾年都將進軍國際車市，屆時可能引起一陣洗牌的效應，台商的零組件廠商如和大、正新、永彰、東陽、大億、帝寶等在大陸布局多年，在這一波車市洗牌下，正站在有利的攻擊位置。

要論中國內需市場的商機，就不能忽略寶成。寶成很早就布局中國，旗下生產鞋材的裕元已是恆生成分股之一，在大陸的管理經驗，也幫助過許多台商設立生產基地。最近寶成加速進行中國通路的布局，在當地成立運動用品連鎖店。以寶成對於中國內需市場的了解，以及當地的政商關係，將中國大陸這個製造工廠轉為品牌建立的基地，時機已經成熟。

赴港掛牌題材猶待發酵

最近香港的百盛集團，才傳出要到中國收購百貨業通路，消息一出股價立刻大漲，就是反映投資人看好中國人的消費能力，而遠東百貨是目前在中國布局最完整的業者，在重要的城市均有設點，也十分具有中國內需的色彩。雖然目前兩岸關係沒有進展，但兩岸問題總有解決的一天，遠百看到統一的良性示範，也可能有赴港掛牌的機會。

從香港國企股大漲，以及統一股價的良性示範，中國內需的題材將是大有可為，選擇方向以具有通路優勢者為首選，其次是獲利平穩的公司，至於赴港掛牌，還需要時間的驗證，等待的時間較長，綜合而言，只要統一持續上漲，很可能帶動味全、大成，在傳產方面，包括和大、裕日車、正新、寶成等都是長線的標的。

（更多精采內容，詳見《今周刊》第478期）