蔡明忠擘畫金融大未來

這一夜，讓許多人心情激動，難以成眠。11月16日傍晚六點整，金融MOU確定簽署，從這一刻起，被禁錮多時的台灣金融業，終於可以開大門、走大道地踏上中國市場。這是台灣金融業歷史性的一刻！MOU簽署之後，《今周刊》第一時間專訪台灣金融業兩大巨擘─富邦金董事長蔡明忠與元大金大股東馬維建。面對全新的時代，兩人首次拋開過去的束縛，侃侃而談集團的中國布局。蔡明忠說，MOU的簽署，證明兩岸只要有誠意，可以發揮所有的創意與智慧，「沒有不可能的事」。馬維建說，這是一件等了好久、好久、好久的事，終於成真了，但開心一秒鐘之後，接下來「我的腦袋就出現20個以上的問號，有太多事情要去做」。是的，這是一個開始。但是，我們相信，這絕對不僅僅只是一個開始！

ＭＯＵ（金融監理合作備忘錄）簽訂是拿到門票，實質成果還是要看ＥＣＦＡ（兩岸經濟合作架構協議）如何簽訂。富邦金控董事長蔡明忠指出，台灣金融業就算爭取到特殊待遇，也難在大陸遍地開花。除了證券業外，其他業務要在三到五年內看到實際收益並不容易。未來若能以海西經濟區「先試先行」，對國內業者來說，就是好的開始。

身為第一家參股陸銀的金控，富邦金在西進的腳步上領先同業。本刊在三、四個月前，就已約訪董事長蔡明忠，在ＭＯＵ簽署之後，正式取得他的首肯，於十一月十七日接受本刊獨家專訪。以下為蔡明忠口述內容：

宣布簽訂ＭＯＵ的時候，其實我正在用餐，恍然之間竟然有些難以置信。我身為業者，等待了這麼久、是近乎望穿秋水地等，一下子突然柳暗花明，就此跨進一個新的時代。我只能說，ＭＯＵ的簽署證明了一件事，那就是只要雙方有誠意，就能發揮最大的創意與智慧，名稱、政治所有可能會是問題的問題，都可以迎刃而解。

ＭＯＵ一簽署，富邦產險很快就有好消息宣布。目前保險業登陸有「五三二」（總資產五十億美元以上、成立超過三十年、成立辦事處兩年以上）規定，但富邦產險已經突破這個限制，其與富邦人壽合資成立的公司之前審批已經確定通過，保監會當時向我們表示：就等ＭＯＵ一簽就要放行，如今，富邦產險應該沒有問題了。

只是入場券／三、五年內要談到獲利還很難

一旦富邦產險通過，富邦人壽循同樣管道應該也可順利進入，至此，富邦金控的主要業務可說全員到齊。

但是，儘管如此，我心裡其實很清楚，保險業要在三、五年內經營到一定規模、甚至談到獲利，恐怕還很難。

ＭＯＵ只是拿到入場券，實質成果還是要看ＥＣＦＡ的簽訂，才能決定台灣金融業能有多少特殊待遇，相信同業都有這樣的共識，希望能擠進早期收成名單之列。

不過回歸現實，就算能爭取到較特殊的待遇，也不要期待在大陸看到遍地開花。當然，有些業者確實布局較早，但就像部分分析師的結論，金融業在三到五年內難看到實際收益。所以評估下來，還是要看大陸給的特殊待遇究竟是有多「特殊」。

真要論收成結果，我還是最看好證券業。證券業未來如果能以全資全照（業務全開放、經營權主導）方式登陸、承作Ａ股經紀業務，那麼以Ａ股交易額持續成長的情況來看，未來還是有機會能分到一杯羹。事實上，大陸不像我們想像中那樣落後，尤其是證券網路下單部分，已非常先進，幾乎是一步到位。最起碼在經紀業務上，不會比台灣落後多少。台灣是一個完全競爭的市場，業者雖不至於到「羸弱」，充其量也只是「精瘦」，沒有人能獨霸天下。反觀大陸，只要有一成市占率，就是很大的成就。

最具潛力相／開放全資全照的證券業最快獲利

但整體而言，如果證券業能夠開放全資全照，真正取得經營權，三、五年內最有可能獲利。因為經紀業務風險小、證監會監理嚴格，加上大陸只能在管制範圍內用價格報價，不像台灣殺價競爭激烈，台灣業者當然迫不及待想過去。

但千萬不要以為進入中國就是獲利保證，因為在台灣可能是大鯨魚，但到了真正的大海裡，才知道「鯨魚」其實只是「金魚」。尤其當中國入世之後，無論在銀行或保險業，都培養出世界級的巨人。但反觀中外合資人壽保險公司，卻無法開步向前走。最主要原因，是在股權五十、五十的情況下，任何一方都難有主導權、甚至爭搶主導權。畢竟大家的想法都不一致，四十幾家合資的人壽公司，幾乎都寸步難行、表現反而不如預期。

此外，在銀行部分，明年初，廈門商銀會成立福州分行，未來要跨出福建，勢必需要更大資本

（本文轉載自《今周刊》674期，更多精采文章請見《今周刊》）