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10月29號研究報告 |
壹、 國內外經濟情勢 1. 彭淮南:出口不佳,三原因拖累, 中秋長假、台塑歲修、對陸面板銷售放緩,應積極加入區域整合,提振經濟,預估今年可保二。 2. 景氣燈號黃藍連三月,復甦力道不足。 3. 殺一儆百外資股期市忙翻多, 央行重罰、撤銷炒匯外資資格,迫使其他觀望的外資,快馬加鞭進場。 4. 美工業報喜,QE 仍預期不動,9 月工業生產增0.6%,重回衰退前水準,但不致影響Fed 縮減買債。 貳、 產業、上市公司動態 1. 仁寶買東芝TV 廠,強攻非NB 領域,交易金額上限7.3 億,雙方將緊密合作。 2. 台達電 Q4毛利率喊衝,受惠被動元件出貨升溫,後市可期,Q3 獲利增4.6%,EPS 1.86 元。 3. HTC新機沒消息,外資唱衰,網路熱傳蘋果、三星規格,宏達電靜悄悄,目標價大摩砍到72,出貨恐季減30%。 4. 致茂 Q3 淨利減12%,Q4不淡,太陽能設備、液晶顯示器助攻,營運拚谷底彈升。 5. 盛群加班趕工,Q4 不淡,前三季EPS 2.52元,賺贏去年全年,10、11 月接單好轉,季營收減幅估低於10%。 6. 台達電 Q4 毛利率向上看,前3 季EPS 為5.38 元,第4 季高毛利被動元件營收占比增,帶動獲利好轉。 7. 創惟嗑蘋果,下半年有望轉盈,晶片同獲Macbook Air 及Pro 系列採用,本季營運可望維持Q3水準、逆勢衝高。 參、 股市動向 1. 台股量縮,快除三害, 基本面不佳、中國競爭壓力、證所稅遺毒衝擊,專家:該下政策猛藥了。 2. 蘋概有甜頭,外資喊買,平板筆電新品問市, 德意志青睞大立光、新普,大摩看好鴻海、鴻準。 3. 靜待Fed 動向,台股創新低量,指數逼近8,500、外資忽多忽空、內資不買帳,主流股未出現,上漲空間有限。 |
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