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| 11月26號研究報告 |
壹、 國內外經濟情勢
1. 兩岸查稅，不溯既往，租稅協議三大歧見全化解 ，擴大納入間接投資台商，西進投資稅負將降低。
2. 雙 12購物節，推雙百萬戰略，阿里巴巴全新行銷，扶持100 萬個年銷售額逾人民幣100 萬元的淘寶店家。
3. 石油供應疑慮舒緩，油金重挫， 伊朗同意限核效應，倫敦布侖特原油大跌2.7%，金價摔至四個月來低點。
4. 意外，10 月商業景氣超旺，不受食安影響，營業額1.24 兆元創新高。
5. 廣義貨幣供給，直逼警戒線，10月M2 年增率創26個月新高，貨幣供給成長已遠高於經濟成長。
貳、 產業、上市公司動態
1. 友達打入奧迪供應鏈，拿下7 吋與9吋車用面板，獲Sony 追加電視產品訂單，本季力拚獲利
2. Win8.2 喊上場，PC股回穩，微軟傳明年元月小改款，激勵華碩、廣達股價攀高，市場：產業跌勢趨緩，不致強彈。
3. 台揚、中磊搭4G 採購潮，電信業兩年投資千億元，吸引國際大廠搶標，相關供應鏈受惠大。
4. 昇貿、台虹、燿華Q4 發光，PCB 廠跨足太陽能，受惠中歐日訂單升溫，出貨走揚，淡季不淡。
5. 油跌，航空股衝，加上第4季淡季不淡，華航、長榮航、復興航都賺錢。
6. 宜特攻行動車用， 創辦人回鍋，由余維斌親自操刀、強打利基型晶片市場；本季新單到位，營收可望創新高。
7. 太陽能矽晶圓明年需求熱， 國碩成長幅度最看好，綠能、中美晶亦積極擴產， 三強合力挑戰「4GW」產能。
參、 股市動向
1. 4G 中概遊戲機，旺到年底，法人歲末大點兵，先豐、啟碁、鴻海看旺，水泥、紡織股也有好光景。
2. 台股不來電， 傳產、金融吃香，電子成交比重跌至54%，創近月新低，金融、傳產比重分別躍升至11%與34%。 |
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