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| 8月20號研究報告 |
壹、 國內外經濟情勢
1. 房地合一，將從輕課稅，兩場座談會達四大共識，稅制雛型初定，實價課稅年底提案、最快明年實施。
2. 工商協進會為稅改請命，林伯豐：IPO 課稅，台灣將退步，要廢止兩稅合一， 得提高配套，增稅源應從消費稅著手。
3. 兩岸製造業成本快拉平了，美BCG 調查，全球競爭力大洗牌，亞洲優勢大不如前， 台灣排名第六，優於南韓。
4. 美新屋開工，飆八個月高點，7月激增15.7%，獨棟住宅和公寓都升溫，CPI 漲幅五個月來最小，FED維持寬鬆政策彈性變大。
5. 不動產亮紅燈，金管會警戒，價跌量縮趨勢確定，場外監控升級！ 緊急通知銀行、保險業升高投資及授信風控。
貳、 產業、上市公司動態
1. 華碩賣贏小米，印度機戰，ZenFone 攻勢一波波，英、巴也將開賣，全年出貨上看700 萬支。
2. 觸控廠，面臨負毛利時代，DisplaySearch 示警，中大尺寸下半年恐跌價兩成，宸鴻、勝華將受衝擊。
3. 茂林本季營收衝新高， 美系客戶拉貨+十一長假點火，毛利率上看23%，法人：今年EPS 挑戰4 元。
4. 代工捷報頻傳，國光生加速轉盈，為美國生技大廠代工業務將著手充填，預計9 月出貨。
5. 茂迪稅率減半，太陽能股漲，由44.18%大幅修正為20.86%，新日光及昇陽科也可望大幅下調。
6. 全家今年獲利爆發，中國全家轉盈有望，EPS將逾6元再創新高，大摩青睞， 首家納入追蹤名單的外資券商、評等為加碼。
參、 股市動向
1. 外資認錯，台股期現貨翻多，大減期空單逾1 萬口，現貨買超擴至60 億元，台指期今結算中性偏多。
2. Apple 頻創高，法人搶補蘋概股，iPhone 6 將於9、10月上市，零組件供應商拉貨趨強，9月起營收將明顯成長。
3. 台股選舉行情，千億資金備戰，四大基金滿手現金，1200 億伺機進場。 |
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