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| 9月12號研究報告 |
壹、 國內外經濟情勢
1.日圓重貶，赴日置產、旅遊爆紅，1元新台幣=3.5日圓，國人旅費省更多、購物不手軟、海外購屋好時機。
2. 全球 Q2 經濟成長，輕踩油門，OECD報告，步調仍屬溫和， 今年恐無法「顯著復甦」，地域風險成最大威脅。
3. 陸 CPI 增幅減緩，通縮風險升高，內需疲弱→8月年增2.0%，4 個月新低；產能過剩→PPI年減1.2%，跌幅擴大。
4. 江七條出爐，拚經濟藍海，江揆今施政報告，就人口、 教育、產業轉型等說明新政，籲立院儘速通過示範區條例。
5. 預期美升息，公債殖利率飆，5 年、10年期主流債出現賣壓，利率創五年新高，券商：短線區間拋補。
貳、 產業、上市公司動態
1. 宸鴻迎轉單Q4旺，聯想、雙A 訂單回流，業績吞補丸，供應鏈同步動起來。
2. 欣興重返平蘋果鏈營運衝，產能逼近滿載，本季獲利將超越上半年，全年每股拚賺逾1 元。
3. 台達電金雞母吞大單，旗下泰達電報喜，將供應歐美車廠電源轉換器，今年估賺三個資本額。
4. 國巨、華新科抗日大作戰，MLCC日商龍頭擴產，鎖定高階產品，台系廠商面臨更高競爭門檻。
5. 華東 Q3 營收拚攻頂，承接iPhone 6/6 Plus 封測訂單。
6. LED 封裝夯，億光Q3 衝80 億大關，法人估單季營收81-82.5億，季增6-8%，續創新高；東貝、隆達預期同步創高。
7. 昇陽科、太極啟動海外設廠，因應美國新雙反，兩公司即時應變，目標今年底投產。
參、 股市動向
1. 權值股疲弱，不利大盤，指數跌破季線，台達電、矽品、仁寶遭賣超，觀望氣氛濃。
2. 7 大變數，台股錢跑掉了，滬港通、富人稅實施、外資連日作空、食安風暴等，讓資金轉往香港。
3. 逾 30 家今法說，攸關法人操作，大盤連破季線及月線 ，回測半年線疑慮升高，法說股對下半年展望，引人注目。 |
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