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8月20號研究報告 |
壹、 國內外經濟情勢 1. 財部打囤房,擬課買房稅,奢侈稅報告出爐,超過66 萬人有三棟以上房產,未來再購房可能加重課稅。 2. 周小川:貨幣政策,不會大調,重申兼顧就業、物價、國際收支平衡等多重目標,強調大陸經濟動能仍強,不會連續性下滑。 3. 印度恐慌病發,股匯債全趴,資本管制失效,政府喊話安撫不了市場,債券殖利率激升至五年高峰,盧比貶至空前新低。 4. 南韓國債攀天梯,突破800 兆韓元,稅收衰減加上大肆舉債,負債總額5 年飆1 倍;另公債殖利率亦衝上15 個月新高。 貳、 產業、上市公司動態 1. 上銀揮軍汔車業告捷,攜手歐洲大廠,次世代伺服煞車系統三年後量產,營運添動能。 2. 巨騰傳降價搶單,新廠明年啟動,金屬機殼報價減逾一成;可成淡定,訂單穩定,毛利率不受影響。 3. 軟板蘋果族,旺到年底,拉貨效應顯現,臻鼎、嘉聯益、台郡本季營運跳躍成長。 4. 譜瑞 Q3 業績月來月好,英特爾新平台上市,將推升eDP 介面普及率,季營收看增47%。 5. 宏達電將掉出全球前10 名,今年智慧手機出貨恐不及3 千萬支,被聯想、華為等大陸品牌超越。 6. 飛捷今年 EPS 挑戰9 元,工業電腦族群今年已有8 家強勢完全填息,今除權息法人看好。 7. 中低價智慧機肥了景碩業績,覆晶基板將出貨高通、聯發科、展訊、蘋果四大客戶,Q3 營收可望逐月創新高。 8. 旺季落空 PCB 廠擴產減速,精成科川億重慶廠預計9 月才達第一階段滿載;F-泰鼎僅瓶頸設備導入量產。 參、 股市動向 1. 貨櫃航商,Q3 營運順風,全球龍頭馬士基獲利佳,激勵陽明、長榮股價大漲,投顧看好轉虧為盈。 2. 9 月拉貨潮面板股翻多,旺季到來及推出4k2k 雙效應,7 月將是單月營收底部,8 月起陸續回溫,族群反彈在即。 |
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