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| 9月23號研究報告 |
壹、 國內外經濟情勢
1. 外銷訂單，一路旺到年底，8 月創同期新高，iPhone 6 熱賣效應本月起發酵，全年上看4500億美元，可望連五年攻頂。啃蘋果，外銷訂單月月增，iPhone 新品加持，8 月出口額382 億美元，年增5.2%，9 月突破400 億美元有望。
2. 彭淮南：全球經濟有六變數，部分國家高失業率、美QE 退場、歐元區通縮陰霾、日調高消費稅、大陸房市下跌、中東地緣風險，央行緊盯。
3. 台股失動能，曾銘宗擬射第四箭，9 月底前是觀察關鍵期。
4. 8 月失業率4.08%，14 年同月最低，景氣好轉，今年平均失業率低於4.0%機率高。
貳、 產業、上市公司動態
1. 偏光板雙雄，，匯兌收益捕，日圓匯價走低，奇美材、明基材購料成本大減，Q4 毛利率看升。
2. 手機晶片，四強對決，愛立信裁員千人退出市場，聯發科與高通、英特爾、展訊戰況加劇。
3. 東元今年 EPS 上看2.2元，湖南風機廠下月落成，菲電動車廠進入陸上測試，法人看好四電齊發。
4. 新 iPad 下月現身，供應鏈動起來，瑞儀、F-TPK、F-譜瑞9 月出貨劇增，營運可望旺到年底。
5. 宏遠、南緯、如興訂單滿到年底，投入機能性布料代工生產，帶動營運向上，下半年營收看好2位數成長。
6. 聯發科擴大委外，全智科Q3營收拚新高，代工聯發科、晨星的射頻IC 與電視晶片，法人看好第3 季營收季增逾35%。
參、 股市動向
1. 籌碼戰開打，多空駁火，至月底前，中鋼、元大金、興富發等132萬張增資新股出籠，大盤震盪恐加劇。
2. M 頭?打第2 隻腳?多空論戰，簡伯儀：9100是多空界線；陳柏州： 多頭遭破壞；郭哲榮：有機會打腳後反攻。
3. 曾銘宗：台股救量，本周是關鍵，昨大跌百點「很意外」，每日量能應為1150 億元，月底如未改善，將提因應措施。 |
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