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| 7月18號研究報告 |
壹、 國內外經濟情勢
1. 柏南克鬆口，強調QE 有彈性，證詞表示，年底前擬逐步縮減買債，若經濟表現不佳，不排除展延或加碼。；柏南克：QE可減可增，隨經濟情勢靈活運用，美股開高美元震盪。
2. 美6月房屋開工，意外大減，年率83.6萬戶，10個月新低，房市復甦緩慢，Q2經濟恐減弱。
3. 新興經濟體外匯存底銳減，12國總額兩個月內少掉2.2%，創歐債危機來最大降幅，G20會議將探討資金外流對策。
4. 奢侈稅擬延長年限最多四年， 財部確立「只修不廢」鎖定投資客，非都市土地、農地也考慮納入課徵。
貳、 產業、上市公司動態
1. 蘋概股新日興Q3看旺，受惠蘋果需求出貨動能轉強，7月訂單將成長，業績看增10%。
2. 聯發科拉貨潮還沒到，受限陸智慧機供應鏈庫存高，7 月營收回升幅度恐低於預期。
3. PCB利多敬鵬台燿衝鋒，受惠車電、雲端景氣熱絡，利基產品奏功，Q2 營收強強滾後市續強。
4. 需求淡，台韓面板減產，跌價壓力大， 平均產能利用率減至80%，8 月還會下修。
5. 宏全獲新單，7、8 月產能滿載，大陸各廠新增塑蓋產能也開始出貨，法人樂觀估Q3 合併營收可望季增逾13%。
6. 創意出貨微軟，Q3營收跳增，XBOX ONE 感測晶片7 月起量產出貨，法人估營收可望較上季增加4-5 成。
參、 股市動向
1. 填息十強生技搶四席，7 月來表現強勢F-福貞逾40 倍稱冠，台塑一天達陣。
2. 資金轉戰傳產，電子大失血， 電子占大盤比重跌落至54%；三大法人大舉加碼傳產、金融股。
3. 油價居高不下，塑膠股搶搶滾，QE 暫不退場，熱錢再度激勵原物料行情走高， SM 產品利差擴大，國喬、台苯大漲。 |
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